インデックスファンドが最強な理由まとめ

当サイトでは、個別株よりも投資信託を利用して投資をすること、投資信託の中でもアクティブファンドではなく、インデックスファンドを購入することを推奨し、その理由を説明してきました。

今回は、これまで説明してきたインデックスファンドが最強な理由について、今一度まとめてみたいと思います。

個別株ではなく投資信託をおすすめする理由

まず、個別株ではなく、投資信託をおすすめする理由について説明します。

投資信託を利用するメリットは次の2つです。

  1. たくさんの企業に分散投資ができる
  2. 世界中の国に分散投資ができる

個人投資家はどうしても資金に限りがあります。

そのため、個別株の購入では、企業や国を分散することが非常に難しいのです。

しかし、投資信託を購入すれば、少ない資金でも、世界中のたくさんの企業に簡単に分散投資をすることができます。

これが、個別株ではなく投資信託を購入することをおすすめする理由です。

インデックスファンドとアクティブファンドの違い

次に、インデックスファンドとアクティブファンドの違いについてお話しします。

投資信託は大きく分けてインデックスファンドとアクティブファンドの2種類があります。

インデックスファンドとは、日経平均株価やTOPIXなどの指数に連動する投資信託です。

もちろん、日本株式市場の指数だけではなく、全世界株式の指数(MSCIオールカントリーワールドインデックスなど)に連動する投資信託もあります。

一方、アクティブファンドとは、指数とは関係なく、より大きな利益を目指して裁量による運用を行う投資信託です。

簡単に言えば、株式を調査して、上がりそうだという株式を選んで投資をするわけですね。

このように書くと、より大きな利益を目指してくれるアクティブファンドの方が良いように思えますが、私はインデックスファンドをおすすめしています。

なぜ、大きな利益を目指してくれるアクティブファンドよりも、インデックスファンドの方が良いのか解説していきましょう。

インデックスファンドが最強な理由

インデックスファンドが最強だと考える理由は次の3つです。

  1. インデックスファンドはアクティブファンドよりもコストが安い
  2. アクティブファンドはインデックスファンドに勝てない
  3. 儲かるアクティブファンドは事前に予想できない

順に解説していきますね。

①インデックスファンドはアクティブファンドよりもコストが安い

投資信託は大変便利な商品ですが、もちろん無料というわけにはいかず、各種手数料を支払う必要があります。

その手数料の中でも、投資信託を保有している限りずっと支払い続ける必要があるのが、信託報酬という手数料です。

この手数料が非常に安いことが、インデックスファンドをおすすめする理由の1つです。

インデックスファンドの信託報酬の平均は、年率0.56%。

一方、アクティブファンドの信託報酬の平均は年率1.54%もあり、いくらアクティブファンドが高い利益を目指しても、この手数料の差で、インデックスファンドになかなか勝てない現実があるのです。

②アクティブファンドはインデックスファンドに勝てない

事実、アクティブファンドの半数以上がインデックスファンドに負けていることが、投資信託の格付け評価などを行うモーニングスター株式会社の調査によって明らかになっています。

そもそも、インデックスファンドが連動する指数というのは、アクティブファンドを含むすべてのアクティブな投資家たちの全取引の平均値であるはずです。

そうであるならば、指数に勝つアクティブファンドと指数に負けるアクティブファンドはおおよそ半々くらいの割合になるはず。

ところが、アクティブファンドはインデックスファンドと比べてコストが高いので、その分、インデックスファンドに勝てるアクティブファンドは少なくなってしまうのです。

③儲かるアクティブファンドは事前に予想できない

しかし、数は少ないとしても、インデックスファンドに勝っているアクティブファンドはあります。

そして、アクティブファンドの過去の成績は簡単に調べられるため、インデックスファンドに勝っているアクティブファンドを選んで、その投資信託を買えばいいのではないかと考える人も当然いらっしゃると思います。

しかし、その戦略もなかなかうまくいかないことがわかっています。

ウォール街のランダム・ウォーカーによりますと、ある10年で利益の高かったベスト20の投資信託が、その後の10年ではどうだったかを調べたところ、なんと平均よりも低い利益しか出せなかったということです。

この調査から、過去の成績は将来の成績を保証しないこと、継続して勝ち続けることは難しいということがわかります。

そのため、現時点でインデックスファンドに勝っているアクティブファンドを選んで買ったとしても、将来に渡ってインデックスファンドに勝ってくれる保証は全くないのです。

なぜインデックスファンドを選ぶべきなのか

以上、インデックスファンドが最強だと考える理由について説明してきました。

アクティブファンドがインデックスファンドに勝つのはいかに難しいかということを説明してきましたが、インデックスファンドを選ぶべき理由として、もう1つ大事なポイントがあります。

それは、インデックスファンドを購入すれば、将来がある程度計算できるということです。

どんなに慎重にアクティブファンドを選んだとしても、向こう10年、そのアクティブファンドが勝ち組ファンドになってくれるのか、底辺に近い成績になってしまうのかはやってみないとわかりません。

一方、インデックスファンドであれば、利益は相場次第ではありますが、少なくとも市場平均に近い成績、つまり、アクティブファンドの平均(コストが安い分、アクティブファンドの平均よりは少し上)程度の成績は、購入した時点で保証されています。

これは、多くの人が非常に安心できるのではないでしょうか。

ファンド選びで失敗がないというのも、インデックスファンドが最強である理由の1つだと考えています。

まとめ

アクティブファンドはインデックスファンドよりも高い利益を目指してくれますが、その分コストも高く、結果として半数以上のアクティブファンドがインデックスファンドに負けています。

さらに、インデックスファンドに勝つことのできたアクティブファンドも、より長期的な視点で見ていくと、勝ち続けることができていないという事実が確認されています。

このように、インデックスファンドを打ち負かし、儲け続けてくれるアクティブファンドを事前に予想し、購入することは至難の業です。

そうであるならば、市場平均に近い成績を、購入した時点で保証してくれるインデックスファンドは、ほとんどの人にとってベストな選択となるはずです。

これが、私がインデックスファンドが最強だと考える理由です。

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